大盤縮量盤整，外部因素主導(dǎo)板塊波動

      


指數(shù)在前高附近縮量震蕩，盤面活躍度不高。周二A股低開后縮量震蕩，臨近尾盤迎來一波小幅的拉升，最終滬指和創(chuàng)業(yè)板指分別收漲0.44%和0.81%。市場整體情緒較為平靜，兩市全天總成交額僅8310億元，較周一下滑了近20%。行業(yè)方面，休閑服務(wù)、汽車、軍工和電新等行業(yè)領(lǐng)漲，題材熱點(diǎn)主要圍繞特斯拉大漲以及中印邊境沖突等事件因素來展開。陸股通資金在周二依然顯得較為謹(jǐn)慎，全天都在小幅凈流入和凈流出之間波動。



市場對于中美博弈與美股的波動仍然非常敏感。周二A股的幾個熱點(diǎn)均與美國方面息息相關(guān)：一方面，周一晚間美股特斯拉再次大漲12.57%，令A(yù)股新能源車板塊在周二又一次迎來了高潮，從整車到電池再到上游原材料，產(chǎn)業(yè)鏈上不少個股股價大漲；另一方面，周二一則關(guān)于歐菲光被蘋果剔除出供應(yīng)商的傳聞令其股價封死跌停一個上午，午后即使上市公司做了公告澄清仍以超過6%的跌幅收盤。美股科技股的持續(xù)上漲，某種程度上為A股相關(guān)板塊打開了估值空間，但中美之間現(xiàn)階段高度的不確定性又會加大相關(guān)行業(yè)和個股的波動。





在抱團(tuán)確定性與博弈預(yù)期差之間做抉擇。指數(shù)仍在前期高點(diǎn)附近徘徊，對行情中長期保持樂觀的邏輯雖然不變，但我們認(rèn)為大盤短期實(shí)現(xiàn)突破的刺激因素暫時還未出現(xiàn)，所以依然維持指數(shù)區(qū)間震蕩的判斷。目前盤面的結(jié)構(gòu)變化也凸顯了資金的糾結(jié)，投資者需要在抱團(tuán)確定性與博弈行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期差之間做抉擇，方向上我們建議繼續(xù)關(guān)注新基建、新能源車、傳媒和農(nóng)業(yè)等景氣向上板塊。




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對外發(fā)布時間：2020年09月01日
分析師：金晶   SAC編號：S0160519080001
               王鏡   SAC編號：S0160520040001