關(guān)于科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核的首輪問(wèn)詢及回復(fù)（三）

      
針對(duì)之前介紹的普遍性問(wèn)題，發(fā)行上市審核將如何堅(jiān)持以信息披露為核心，著力提升招股說(shuō)明書(shū)的信息披露質(zhì)量呢？
       上交所受理發(fā)行上市申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)按照科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革的要求，堅(jiān)持以信息披露為核心，針對(duì)招股說(shuō)明書(shū)存在的突出問(wèn)題，通過(guò)一輪或多輪問(wèn)詢，督促發(fā)行人說(shuō)清楚、講明白，努力問(wèn)出一個(gè)真公司。首輪問(wèn)詢遵循“全面問(wèn)詢、突出重點(diǎn)、合理懷疑、壓實(shí)責(zé)任”的原則。
       1、全面問(wèn)詢。審核人員認(rèn)真通讀招股說(shuō)明書(shū)及全部配套文件，提出的首輪問(wèn)詢問(wèn)題覆蓋了招股說(shuō)明書(shū)的全部?jī)?nèi)容，包括財(cái)務(wù)、法律、行業(yè)等不同層面，同時(shí)關(guān)注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。凡是與投資者投資決策相關(guān)、招股說(shuō)明書(shū)又沒(méi)有講清楚的重要問(wèn)題，包括業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、治理以及披露語(yǔ)言的簡(jiǎn)明性等，都要求發(fā)行人予以補(bǔ)充完善，切實(shí)提高信息披露的充分性。在全面審核基礎(chǔ)上，提出首輪問(wèn)詢問(wèn)題。與全面審核以及招股說(shuō)明書(shū)的質(zhì)量現(xiàn)狀相對(duì)應(yīng)，首輪問(wèn)詢的問(wèn)題數(shù)量相對(duì)多一點(diǎn)，目前平均每家40余個(gè)問(wèn)題，每個(gè)問(wèn)題中，還包括多個(gè)問(wèn)題點(diǎn)。
       2、突出重點(diǎn)。首輪問(wèn)詢既注重全面性，也突出重點(diǎn)。在審核問(wèn)詢范圍全覆蓋的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)聚焦于發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件，是否充分披露對(duì)投資者進(jìn)行投資決策相關(guān)的重要信息，是否對(duì)符合科創(chuàng)板定位作出合理評(píng)估和判斷。由此，所提出的問(wèn)詢問(wèn)題，比較多的集中于與發(fā)行上市條件、發(fā)行人核心技術(shù)、發(fā)行人業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)模式、發(fā)行人獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等相關(guān)的重大事項(xiàng)上。
       3、合理懷疑。審核問(wèn)詢高度關(guān)注發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，并著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。其中，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否勾稽合理、財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息能否相互印證、發(fā)行人與同行業(yè)可比公司之間差異是否正常等問(wèn)題高度重視，對(duì)存在不一致之處予以重點(diǎn)問(wèn)詢，要求發(fā)行人作出解釋并說(shuō)明理由和依據(jù)，努力防范和震懾欺詐發(fā)行、虛假陳述等惡意違法行為。
       4、壓實(shí)責(zé)任。中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)是注冊(cè)制改革順利落地的重要基礎(chǔ)和保障。在要求發(fā)行人履行信息披露的第一責(zé)任的同時(shí)，我們要求保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性、財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性及內(nèi)控制度的有效性等事項(xiàng)，進(jìn)行充分核查和說(shuō)明，督促相關(guān)中介機(jī)構(gòu)勤勉履行盡職調(diào)查和審慎核查職責(zé)，切實(shí)發(fā)揮“看門(mén)人”作用。日前，針對(duì)審核中發(fā)現(xiàn)的保薦機(jī)構(gòu)核查把關(guān)不嚴(yán)的問(wèn)題，上交所已約談了相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)，指出其存在的問(wèn)題，要求予以糾正。中介機(jī)構(gòu)違反上交所業(yè)務(wù)規(guī)則的，我們將依法依規(guī)采取相關(guān)監(jiān)管措施。后續(xù)，還將與相關(guān)監(jiān)管部門(mén)一起，有針對(duì)性地開(kāi)展保薦人等中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)。
       發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)在信息披露質(zhì)量提高中，處于關(guān)鍵地位。在收到上交所首輪問(wèn)詢函后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)要求進(jìn)行自查、核查，及時(shí)作出回復(fù)，并對(duì)招股說(shuō)明書(shū)作出相應(yīng)修改、完善和更新披露，切實(shí)提高信息披露的質(zhì)量，確保信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
       免責(zé)聲明：來(lái)源于上海證券交易所。本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。財(cái)通證券對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。


    

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