關(guān)于啟用新版科創(chuàng)板股票(含融資融券交易) 風(fēng)險(xiǎn)揭示書的公告

      
尊敬的投資者：
根據(jù)上海證券交易所的通知，我司修訂了《科創(chuàng)板股票(含融資融券交易)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（全文詳見附件）。新版風(fēng)險(xiǎn)揭示書將于2023年3月22日起啟用。本次修訂內(nèi)容主要補(bǔ)充了新股定價(jià)的方式、網(wǎng)上初始發(fā)行比例有差別的原因、終止上市的情形、不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的情形和臨時(shí)停牌的情形等描述。
已簽署舊版的投資者無需再次簽署，請(qǐng)認(rèn)真閱讀新版風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容，并充分了解最新科創(chuàng)板相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)特征。若您對(duì)新版風(fēng)險(xiǎn)揭示書修訂事項(xiàng)無法理解或無法自行承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和損失的，請(qǐng)勿參與相關(guān)業(yè)務(wù)。
 
附件：科創(chuàng)板股票(含融資融券交易)風(fēng)險(xiǎn)揭示書                           
 
財(cái)通證券股份有限公司
                                         2023年3月21日
 
 
附件：
科創(chuàng)板股票(含融資融券交易)風(fēng)險(xiǎn)揭示書
尊敬的投資者：
為了使您充分了解上海證券交易所科創(chuàng)板股票或存托憑證（以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票）交易（含發(fā)行申購）以及在信用賬戶內(nèi)參與科創(chuàng)板股票交易(包括但不限于融資買入、融券賣出、擔(dān)保品買入及擔(dān)保物提交)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡(jiǎn)稱法律法規(guī)）的規(guī)定，本公司特制定《科創(chuàng)板股票(含融資融券交易)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”），向您進(jìn)行如下風(fēng)險(xiǎn)揭示，請(qǐng)認(rèn)真閱讀并簽署。
一、科創(chuàng)板股票交易存在的風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板股票除了面臨證券市場(chǎng)中的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等之外，還可能面臨包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：
（一）科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長(zhǎng)、技術(shù)迭代快、風(fēng)險(xiǎn)高以及嚴(yán)重依賴核心項(xiàng)目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商等特點(diǎn)，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。
（二）科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時(shí)尚未盈利、有累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤(rùn)分配等情形。
（三）科創(chuàng)板新股發(fā)行價(jià)格、規(guī)模、節(jié)奏等堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，可能采用直接定價(jià)或者詢價(jià)定價(jià)方式發(fā)行。采用詢價(jià)定價(jià)方式的，詢價(jià)對(duì)象限定在證券公司等八類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，而個(gè)人投資者無法直接參與發(fā)行定價(jià)。同時(shí)，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績(jī)波動(dòng)大、風(fēng)險(xiǎn)高等特征，市場(chǎng)可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價(jià)難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）科創(chuàng)板新股發(fā)行采用詢價(jià)方式的，初步詢價(jià)結(jié)束后，科創(chuàng)板發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)的，將按規(guī)定中止發(fā)行。
（五）根據(jù)首次公開發(fā)行科創(chuàng)板股票發(fā)行后總股本差異、是否為未盈利企業(yè)，網(wǎng)上初始發(fā)行比例可能有所差別；根據(jù)網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)差異，可能存在不同的網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤？苿?chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤c上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，您應(yīng)當(dāng)關(guān)注。
（六）首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權(quán)，即存在發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。
（七）科創(chuàng)板股票可能主動(dòng)終止上市，也可能因觸及退市情形被終止上市。被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的科創(chuàng)板股票，存在投資者當(dāng)日通過競(jìng)價(jià)交易、大宗交易和盤后固定價(jià)格交易累計(jì)買入的單只股票數(shù)量不超過50萬股的限制。主動(dòng)終止上市或因觸及交易類情形被終止上市的，不進(jìn)入退市整理期，直接予以摘牌；因觸及重大違法類、財(cái)務(wù)類或者規(guī)范類情形被終止上市的，進(jìn)入退市整理期交易15個(gè)交易日后予以摘牌。您應(yīng)當(dāng)充分了解相關(guān)規(guī)定，密切關(guān)注退市風(fēng)險(xiǎn)。
（八）科創(chuàng)板制度允許上市公司設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項(xiàng)安排，存在控制權(quán)相對(duì)集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對(duì)公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。
（九）出現(xiàn)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時(shí)，特別表決權(quán)股份將按1:1的比例轉(zhuǎn)換為普通股份。股份轉(zhuǎn)換自相關(guān)情形發(fā)生時(shí)即生效，并可能與相關(guān)股份轉(zhuǎn)換登記時(shí)點(diǎn)存在差異。您需及時(shí)關(guān)注上市公司相關(guān)公告，以了解特別表決權(quán)股份變動(dòng)事宜。
（十）相對(duì)于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權(quán)激勵(lì)制度更為靈活，包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的股票比例上限和對(duì)象有所擴(kuò)大、價(jià)格條款更為靈活、實(shí)施方式更為便利。實(shí)施該等股權(quán)激勵(lì)制度安排可能導(dǎo)致公司實(shí)際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時(shí)的數(shù)量。
（十一）科創(chuàng)板股票競(jìng)價(jià)交易的價(jià)格漲跌幅限制比例為20%，但在首次公開發(fā)行上市后的前5個(gè)交易日、進(jìn)入退市整理期的首日以及上交所認(rèn)定的其他情形下不實(shí)行漲跌幅限制，您應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（十二）科創(chuàng)板無價(jià)格漲跌幅限制股票競(jìng)價(jià)交易盤中交易價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%，以及出現(xiàn)證監(jiān)會(huì)或者上交所認(rèn)定的其他情形的，實(shí)施盤中臨時(shí)停牌機(jī)制，單次臨時(shí)停牌時(shí)間為10分鐘，停牌時(shí)間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌，并對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。
（十三）科創(chuàng)板股票交易可以實(shí)行做市商機(jī)制，做市商可以為科創(chuàng)板股票提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)，請(qǐng)您及時(shí)關(guān)注相關(guān)事項(xiàng)。
（十四）您需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易的單筆申報(bào)數(shù)量、有效申報(bào)價(jià)格范圍等與上交所主板市場(chǎng)股票交易存在差異，避免產(chǎn)生無效申報(bào)。
（十五）您需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易方式包括競(jìng)價(jià)交易、盤后固定價(jià)格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時(shí)間、申報(bào)要求、成交原則等存在差異。科創(chuàng)板股票大宗交易，不適用上交所主板市場(chǎng)股票大宗交易中固定價(jià)格申報(bào)的相關(guān)規(guī)定。
（十六）科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，您應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
（十七）科創(chuàng)板股票的交易公開信息披露指標(biāo)及異常波動(dòng)情形、嚴(yán)重異常波動(dòng)情形披露指標(biāo)與上交所主板市場(chǎng)規(guī)定不同，您應(yīng)當(dāng)關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
（十八）符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊(cè)，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在上市標(biāo)準(zhǔn)、信息披露、分紅派息、退市標(biāo)準(zhǔn)等方面可能與境內(nèi)上市公司存在差異。紅籌企業(yè)注冊(cè)地、境外上市地等地法律法規(guī)對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y者提供的保護(hù),可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護(hù)存在差異。
（十九）紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行,代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌企業(yè)存托憑證持有人實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng),但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。您應(yīng)當(dāng)充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，關(guān)注交易和持有紅籌企業(yè)股票或存托憑證過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（二十）科創(chuàng)板股票相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，您應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以關(guān)注和了解。
二、信用賬戶內(nèi)交易科創(chuàng)板股票風(fēng)險(xiǎn)
鑒于科創(chuàng)板股票的風(fēng)險(xiǎn)特性，信用賬戶持有科創(chuàng)板股票的，更易觸發(fā)追加保證金及強(qiáng)制平倉、更易觸發(fā)因擔(dān)保證券涉及退市風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的相關(guān)資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。您以科創(chuàng)板股票進(jìn)行融資融券交易的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)可能高于以主板股票為標(biāo)的證券的融資融券交易。
本公司有權(quán)對(duì)投資者科創(chuàng)板股票融資融券交易采取更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。
（一）為防范科創(chuàng)板股票股價(jià)波幅較大的風(fēng)險(xiǎn)，本公司有權(quán)對(duì)科創(chuàng)板股票設(shè)置更嚴(yán)格的可充抵保證金證券和標(biāo)的證券準(zhǔn)入條件、更低的可充抵保證金證券折算率、更嚴(yán)格的信用賬戶持倉集中度、并有權(quán)設(shè)置不同的保證金比例；本公司可能因上述措施而無法滿足您的融資融券交易需求，上述措施也可能對(duì)您的交易決策和交易速度產(chǎn)生一定影響。
（二）對(duì)于信用賬戶中持有科創(chuàng)板股票的投資者，本公司可根據(jù)合同的約定，調(diào)整其融資融券業(yè)務(wù)警戒線和平倉線。您可能因警戒線和平倉線的調(diào)整而導(dǎo)致其信用賬戶資產(chǎn)被強(qiáng)制平倉，造成您資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)損失，該損失由您自行承擔(dān)。
（三） 本公司有權(quán)結(jié)合投資者的科創(chuàng)板股票持倉集中度、維持擔(dān)保比例等因素綜合確定融資融券合約的展期條件。您不符合前述展期條件的，需按照融資融券業(yè)務(wù)合同規(guī)定的相應(yīng)的合約到期日償還融資融券負(fù)債。  
（四）本公司有權(quán)根據(jù)合同的約定，將屬于科創(chuàng)板的股票調(diào)出可充抵保證金證券范圍、將其公允價(jià)值調(diào)整為零或要求投資者提前歸還負(fù)債等，由此造成的損失由您自行承擔(dān)。 
鑒于以上更為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控措施對(duì)您在信用賬戶交易科創(chuàng)板股票產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)您關(guān)注本公司官網(wǎng)的最新公告，關(guān)注信用賬戶資產(chǎn)負(fù)債情況，并及時(shí)查看和接收本公司發(fā)送的通知。
上述風(fēng)險(xiǎn)將可能導(dǎo)致您的投資本金出現(xiàn)虧損，該業(yè)務(wù)還有以下重要信息：
第一、信用賬戶參與本業(yè)務(wù)可能發(fā)生因融資融券交易導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng)；
第二、因本公司的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致您參與該業(yè)務(wù)出現(xiàn)本金或者原始本金虧損，或存在因本公司的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化導(dǎo)致影響您的判斷的事項(xiàng)；
第三、參與本業(yè)務(wù)時(shí)存在限制您權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等情況的相關(guān)事項(xiàng)包括但不限于如您所提供的賬戶基本資料、使用情況、誠信記錄等信息與實(shí)際情況不符，將可能被禁止或限制參與該業(yè)務(wù)。
本《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的揭示事項(xiàng)僅為列舉事項(xiàng)，未能詳盡列明科創(chuàng)板股票交易的所有風(fēng)險(xiǎn)，您在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀信息披露公告、業(yè)務(wù)協(xié)議、產(chǎn)品說明書等法律文件，熟悉該業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)、交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則等，對(duì)其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易遭受難以承受的損失。
如您已充分理解，請(qǐng)您進(jìn)行以下特別聲明：
本人（本機(jī)構(gòu)）已知曉科創(chuàng)板股票交易的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)則，自愿參與科創(chuàng)板股票投資，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。
 

 


    

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