媒體之聲丨連續(xù)2年跑贏公募權(quán)益FOF第1名，財(cái)通證券探索可復(fù)制的買方投顧之路

      
       作為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，財(cái)通證券以客戶為中心，拓展投顧服務(wù)領(lǐng)域，通過(guò)專業(yè)的投研能力和深度陪伴引導(dǎo)客戶進(jìn)行科學(xué)配置和理性投資，滿足百姓日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。2023年，財(cái)通證券探索出了一條可復(fù)制的買方投顧之路，對(duì)投顧業(yè)務(wù)發(fā)展與行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型具有積極意義，獲上海證券報(bào)、中國(guó)證券報(bào)、銀柿財(cái)經(jīng)等多家媒體關(guān)注報(bào)道。

以下為報(bào)道全文
連續(xù)2年跑贏公募權(quán)益FOF第1名
財(cái)通證券探索可復(fù)制的買方投顧之路
       2023年是財(cái)通證券基金投顧的攻堅(jiān)拔寨之年。這一年，財(cái)通證券夯基壘臺(tái)，圍繞“四大方向、八大舉措”精耕細(xì)作，財(cái)星選價(jià)值和財(cái)星選成長(zhǎng)策略連續(xù)兩年跑贏公募FOF第1名；零售業(yè)務(wù)服務(wù)資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)超30億；機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)落地已知最大的單筆7000萬(wàn)權(quán)益定制策略；同業(yè)業(yè)務(wù)落地首單投顧型財(cái)富管理服務(wù)信托；渠道業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力保有規(guī)模高速增長(zhǎng)。
       2023年財(cái)通證券實(shí)踐出了一套極具特色的打法，探索出了一條可復(fù)制的買方投顧之路，通過(guò)投顧模式的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，堅(jiān)定了買方投顧轉(zhuǎn)型的信心，對(duì)買方投顧高質(zhì)量發(fā)展意義重大，對(duì)行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型有一定借鑒意義。
固本培元
連續(xù)2年跑贏同期公募權(quán)益FOF第一名
       “投”是“顧”的前提，“顧”改善“投”的結(jié)果，做好投研工作是投顧機(jī)構(gòu)的本份，更是服務(wù)的基礎(chǔ)。過(guò)去的兩年資本市場(chǎng)非同尋常，財(cái)通證券不押注、不發(fā)行單一主題策略，力爭(zhēng)把所有策略都運(yùn)作好，把選擇難題留給自己，讓客戶選擇不再困難。策略平均收益能力和回撤控制能力顯著領(lǐng)先同類策略，為投資人創(chuàng)造了良好的持有體驗(yàn)。
       在天天基金發(fā)行的3大權(quán)益策略中，2022年財(cái)星選價(jià)值和財(cái)星選成長(zhǎng)策略大幅跑贏同期公募股票型FOF第1名，超額收益最高達(dá)10%以上。2023年，財(cái)通優(yōu)選增強(qiáng)、財(cái)星選價(jià)值、財(cái)星選成長(zhǎng)策略100%跑贏了公募股票型FOF第1名，超額收益最高達(dá)10%以上。在天天基金公開(kāi)發(fā)行的3個(gè)權(quán)益策略，2023年權(quán)益策略的平均收益率亦顯著跑贏偏股混基金指數(shù)10%以上，顯著領(lǐng)先同類策略。
       財(cái)通證券并非一味地追求收益率，同樣也非常重視回撤控制，提升客戶持有體驗(yàn)。在今年的極端市場(chǎng)環(huán)境中，天天基金上的3個(gè)權(quán)益策略財(cái)星選價(jià)值、財(cái)星選成長(zhǎng)和財(cái)通優(yōu)選增強(qiáng)策略的最大回撤分別為-13.52%/-13.37%/-13.27%，而同期創(chuàng)業(yè)板指、滬深300的最大回撤為-31.03%/-21.51%，回撤控制能力是行業(yè)內(nèi)最好的投顧機(jī)構(gòu)之一。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金和wind，2022年統(tǒng)計(jì)區(qū)間為策略成立以來(lái)，2023年統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2023年1月1日-2023年12月28日，上述超額收益為策略收益減去公募股票型FOF第1名收益）
守正出新
原則體系的持續(xù)打磨
       組合配置上，財(cái)通證券基金投顧的投資框架并沒(méi)有過(guò)多的改變，依然堅(jiān)持“回撤至上+多資產(chǎn)配置”的財(cái)富管理文化，并不是單純的分散或均衡，而是立足于各種底層工具的長(zhǎng)期基本功研究，將宏觀風(fēng)控、中觀風(fēng)口進(jìn)攻和牛基選擇融為一體，通過(guò)核心和衛(wèi)星的階段性切換來(lái)控制回撤、獲取超額。因時(shí)而變，隨事而制，隨著今年市場(chǎng)特征的變化，我們?cè)谠瓌t體系的基礎(chǔ)上，對(duì)各細(xì)節(jié)處理做了更進(jìn)一步的打磨和精細(xì)化調(diào)整，以更好地應(yīng)對(duì)行情的變化。
       2023年，A股市場(chǎng)走勢(shì)的研判難度進(jìn)一步加大，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)2022年的調(diào)整后，整體已處于中低區(qū)間，但是很多投資人也因此低估了2023年A股底部震蕩的時(shí)長(zhǎng)。我們根據(jù)今年的市場(chǎng)特征對(duì)宏觀因子權(quán)重進(jìn)行了優(yōu)化，如提升了海外流動(dòng)性的重要性，布局上也盡可能規(guī)避了與外資重倉(cāng)相關(guān)性較強(qiáng)的方向。權(quán)益組合的超額收益一定程度上也來(lái)自于中觀層面順勢(shì)而為的布局。2023年上半年，策略風(fēng)格上傾向于紅利資產(chǎn)，行業(yè)則是超配了深度超跌且有產(chǎn)業(yè)層面催化的動(dòng)漫游戲指數(shù)基金，這樣的啞鈴結(jié)構(gòu)在上半年收獲了非常明顯的超額收益。下半年，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇低于預(yù)期，A股市場(chǎng)缺乏新增的力量，權(quán)益策略的布局思路逐漸從進(jìn)攻轉(zhuǎn)為防守，配置也從年初的相對(duì)集中轉(zhuǎn)向逐步分散，同時(shí)增配了紅利、量化和黃金來(lái)進(jìn)行對(duì)沖。
創(chuàng)新引領(lǐng)
落地首家“投顧+信托”模式
       我們認(rèn)為基金投顧是能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、賬戶管理閉環(huán)的業(yè)務(wù)品種，基于此認(rèn)知持續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。買方投顧發(fā)展的四大方向八大舉措的踐行，均依托于上述三大模式。具體來(lái)講，資產(chǎn)管理模式為產(chǎn)品做投顧，財(cái)富管理模式為財(cái)富服務(wù)信托做投顧，賬戶管理模式為授權(quán)賬戶做投顧。
       目前行業(yè)中財(cái)富管理業(yè)務(wù)的最大的痛點(diǎn)之一在于客戶并沒(méi)有統(tǒng)一的賬戶，而信托賬戶能為客戶提供投資咨詢和財(cái)富傳承等差異化服務(wù)，同時(shí)滿足客戶資產(chǎn)配置和財(cái)富傳承等需求，是合適的載體，基金投顧賬戶管理服務(wù)和信托的賬戶屬性是天作之合。
       2023年6月，信托業(yè)務(wù)分類新規(guī)正式實(shí)施后，財(cái)通證券率先推出了“投顧+信托”業(yè)務(wù)模式，落地了首單投顧型財(cái)富管理信托，已知的行業(yè)第1大投顧型財(cái)富管理服務(wù)信托訂單9200萬(wàn)/人。“投顧+信托”模式在買方投顧領(lǐng)域極具創(chuàng)新性和深遠(yuǎn)影響，財(cái)通證券協(xié)同銀行、信托等同業(yè)資源共建買方投顧生態(tài)為客戶提供綜合金融解決方案，它徹底改變了傳統(tǒng)賣方產(chǎn)品銷售思維。通過(guò)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新改變了行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，打開(kāi)了業(yè)務(wù)增長(zhǎng)瓶頸。
未來(lái)之路
探索買方投顧高質(zhì)量發(fā)展新方式
       新年甫至，2024年財(cái)通證券買方投顧仍將圍繞“四大方向”重點(diǎn)發(fā)力。零售業(yè)務(wù)，重點(diǎn)深耕一線為分支機(jī)構(gòu)高端客戶賦能提供定制化策略和服務(wù)，建立總分聯(lián)動(dòng)的零售客戶服務(wù)解決方案；機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，我們提出“人+家+企+社”投顧綜合服務(wù)解決方案，為上市公司股東、董監(jiān)高等人提供資產(chǎn)配置服務(wù)，協(xié)同信托等機(jī)構(gòu)為其家庭提供家族信托和家庭信托投顧服務(wù)，為其企業(yè)提供資產(chǎn)配置、融資服務(wù)、股票減持服務(wù)、股權(quán)信托服務(wù)、稅籌優(yōu)化服務(wù)，為社會(huì)踐行財(cái)富向善理念，提供公益慈善信托保值增值服務(wù)；渠道業(yè)務(wù)，繼續(xù)發(fā)力銀行渠道和三方渠道代銷合作，做大銀行端和互聯(lián)網(wǎng)端規(guī)模；同業(yè)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大銀信證投顧合作模式領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，為銀行、信托及其客戶提供投資顧問(wèn)和綜合金融服務(wù)。
       道阻且長(zhǎng)，行則將至，行業(yè)的發(fā)展永遠(yuǎn)充斥著機(jī)遇和挑戰(zhàn)，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型也進(jìn)入到了關(guān)鍵時(shí)期。行而不輟，履踐致遠(yuǎn)，財(cái)通證券基金投顧將堅(jiān)守財(cái)富管理的初心，探索可復(fù)制的買方投顧發(fā)展之路推動(dòng)買方投顧的高質(zhì)量發(fā)展，充分履行國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)大局和共同富裕建設(shè)中的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)。
    

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